¿A dónde va el inversor?

La consultora internacional AT Kearney ha publicado su ranking anual de los mercados de inversión minorista más prometedores (The 2012 Global Retail Development Index, GRDI). La clasificación incluye 30 países en desarrollo, y por segundo año consecutivo, Brasil se está convirtiendo en el más atractivo para los minoristas. "Varios factores hablan a favor de este país como la dirección principal para las cadenas minoristas: una economía en crecimiento sobre los hombros de la clase media, altos niveles de consumo, una gran población urbana y un menor riesgo político y financiero", informa AT Kearney.

Además de Brasil, los cinco principales líderes en la clasificación incluyen dos países latinoamericanos más: Chile (segundo lugar, como en 2011) y Uruguay (cuarto lugar, en 2011 - tercero). China ocupó el tercer lugar, ocupando solo el sexto lugar en 2011. El top 5 lo completa India, que ocupó el cuarto lugar el año pasado.

Los mercados de los países BRIC siguen siendo muy importantes para las redes mundiales más grandes, pero al mismo tiempo hay muchos otros mercados no desarrollados que ofrecen nuevas oportunidades de crecimiento. Georgia (sexto lugar), Omán (6), Mongolia (8) y Azerbaiyán (9) se han vuelto mucho más atractivos para los jugadores mundiales, y especialmente para los fabricantes de productos especializados y de lujo. Estos mercados, aunque pequeños en términos de ventas, tienen fuertes indicadores fundamentales en los que los minoristas están interesados, se centran en la riqueza concentrada y se esfuerzan por ser los primeros en mercados de rápido crecimiento.

Rusia ocupó el puesto 26 en el ranking de los países más prometedores para la inversión en el comercio minorista. En 2011, ella estaba en la línea 14. Sin embargo, esto no debe considerarse como una pérdida de atractivo del mercado ruso en su conjunto para los minoristas extranjeros, dijo Per Hong, uno de los coautores del estudio, socio gerente de la oficina de ATKearney en Moscú.

“El comercio minorista ruso ya se ha recuperado de la recesión de 2009, los indicadores han vuelto a los niveles previos a la crisis y el crecimiento continúa. Las perspectivas de crecimiento son bastante favorables, y al mismo tiempo, al compilar esta calificación, tenemos en cuenta no solo el atractivo del mercado, sino también el riesgo país, la saturación del mercado y la posibilidad de retrasar la entrada de minoristas. Las dificultades para hacer negocios en Rusia son bien conocidas, hay escasez de bienes inmuebles adecuados (y es caro), el mercado está muy fragmentado. La calificación indica que el mercado ruso definitivamente ya no es un mercado para oportunidades emergentes, y GRDI está considerando esos mercados. Más bien, está entrando en una fase en la que deberá compararse con los países más desarrollados de Europa ”, dice Per Hong.

Los ingresos de los principales minoristas rusos como X5 Retail Group, Okey y Magnit han estado creciendo a un nivel del 30% o más en los últimos años, con la expansión del comercio minorista moderno. Si los compradores en Europa occidental se apretaron el cinturón durante la crisis, esto no sucedió en Rusia. El crecimiento de los ingresos de la población jugó un papel, así como el hecho de que los rusos ahorran solo una pequeña parte de sus ingresos y se inclinan por las marcas de lujo y premium. Esto aumenta significativamente el atractivo del mercado para los minoristas internacionales que buscan compensar la disminución de la demanda a corto plazo en los países desarrollados.

Las tendencias varían ligeramente según el canal. En 2011, se abrieron 100 nuevos hipermercados en Rusia. Los minoristas extranjeros han estado presentes durante mucho tiempo en el país y se están expandiendo agresivamente. Auchan y Metro tomaron hoy el tercer y cuarto lugar en Rusia en términos de ventas entre los minoristas de comestibles, y están lanzando activamente nuevos formatos en respuesta a las cambiantes demandas de los consumidores. Auchan abrirá seis hipermercados en 2012 y ampliará su cadena de supermercados Atak de 50 a 200 para 2015. Metro planea abrir 15 tiendas este año, y Real Group lanzó recientemente tiendas de cajas pequeñas.

“La industria minorista en Rusia todavía está muy fragmentada: los cinco líderes ocupan menos del 15% del mercado, lo que lleva a una discusión persistente sobre cuándo y cómo esperar la aparición de minoristas extranjeros que aún no están presentes en Rusia, como Wal- mercado. En mi opinión, la pregunta no es si vendrán, sino cuándo sucederá ”, dijo Per Hong.

El mercado de lujo ruso está en auge después de ser exprimido durante una recesión. La mayoría de las marcas internacionales de lujo ya están presentes en Rusia, y muchas de ellas se han negado a intermediarios en los últimos cinco años y han optado por actuar de forma independiente. Prada abrió recientemente su primera tienda en Moscú, y para fin de año, también aparecerán nuevas boutiques Ralph Lauren, Chanel y Cartier en la ciudad.

Otra característica importante del mercado ruso es un aumento significativo en el comercio electrónico. Hoy en Rusia, el volumen del mercado de comercio en línea ya ha superado los $ 9 mil millones por año. Se informa por retailer.ru.